Rho de negociação de opções

Opções gregos: opções e parâmetros de risco.
Um outro grego é conhecido como Gamma of the Gamma, que mede a taxa de mudança da taxa de mudança de Delta. Não é freqüentemente usado por estrategistas, pode se tornar uma importante medida de risco de commodities ou estoques extremamente voláteis, que têm potencial para grandes mudanças no Delta.
Em termos de posição gregos, uma estratégia pode ter um valor positivo ou negativo. Em segmentos de tutorial subsequentes que abrangem cada um dos gregos, os valores de posição positivos e negativos para cada estratégia serão identificados e relacionados a cenários de risco e recompensa potenciais. A Figura 1 apresenta um resumo das características essenciais dos gregos em termos do que nos dizem sobre possíveis mudanças na avaliação de opções. Por exemplo, uma posição Vega longa (positiva) experimentará ganhos por aumento da volatilidade e uma posição curta (negativa) Delta se beneficiará de um declínio no subjacente, restando as demais coisas.

O que é Rho opções?
Opções Rho - Definição.
As opções Rho medem a sensibilidade do preço de uma opção de compra de ações a uma mudança nas taxas de juros.
Opções Rho - Introdução.
Opções Rho é definitivamente o menos importante dos gregos de opções e tem o menor impacto no preço das opções de ações. Na verdade, esta é a opção grego que é muitas vezes ignorado pelos comerciantes de opções porque as taxas de juros raramente mudam drasticamente eo impacto de tais mudanças afeta as opções de preço de forma bastante insignificante. Opções Rho mede a variação estimada no preço das opções teóricas com uma variação de 1% na Taxa de Juros e muitas vezes é bastante baixa. Isso resulta no preço de uma opção de compra aumentando apenas US $ 0,01 ou US $ 0,02 com um aumento de 1% na taxa de juros, o que é muito insignificante.
Por que as opções Rho são sem importância?
As mudanças nas taxas de juros afetam drasticamente o mercado de ações e a economia. Isso torna interessante saber quanto o preço das suas opções muda com uma mudança nas taxas de juros através das opções Rho. No entanto, as mudanças nas taxas de juros movem os estoques mais do que são compensados ​​por um aumento ou queda no preço das opções devido às Opções Rho. No final do dia, Opções Delta e Opções Vega regem o dia em que as taxas de juros muda ou deverá mudar em breve. O impacto das opções Rho só pode ser sentido se todo o resto permanecer estagnado diante de algo tão importante como uma mudança nas taxas de juros, o que é quase impossível. Mesmo se você esperar uma mudança nas taxas de juros e colocar uma posição que seja delta, vega, theta e gamma neutro (novamente, quase impossível) para se beneficiar dessa mudança de US $ 0,02, os custos de transação envolvidos em uma cobertura tão complexa teriam erradicou qualquer possibilidade de lucros reais. Além disso, as opções Rho geralmente não são necessárias para o cálculo de qualquer estratégia de negociação de opções, já que atualmente não há estratégias de negociação de opções específicas de taxas de juros.
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Opções Rho - Características.
Polaridade positiva e negativa.
As opções Rho vêm em polaridade positiva ou negativa. As opções de chamada longa produz opções positivas Rho e as opções de longa colocação produz opções negativas Rho. Isso significa que as opções de chamadas aumentam em valor e colocam as opções em valor com um aumento nas taxas de juros.
Opções Rho & Time.
Opções Rho aumenta à medida que o tempo de expiração se torna mais longo.
Opções Rho & Opções Moneyness.
Opções Rho é quase igual para todas as opções de In The Money e diminui para Out Of The Money Options.
Opções típicas Rho Value.
Opções Rho geralmente está no intervalo de 0,10 para opções de expiração longa e sobre o intervalo de US $ 0,010 para opções de curto prazo. Isso significa que as opções com vencimento longo (LEAPS) deverão aumentar em apenas US $ 0,10 e opções de curto prazo em apenas US $ 0,01 com um aumento de 1% nas taxas de juros. Ambos os quais são bastante insignificantes.
Opções Rho - Por que as opções de colocação têm valor Rho negativo?
As opções de opções de compra são substituições para a compra real ou o curto prazo do estoque subjacente. Quando você usa todo seu dinheiro para comprar ações, esse dinheiro não ganha juros em sua conta bancária. No entanto, quando você escolhe controlar a mesma quantidade de ações usando uma quantia muito menor de dinheiro através da compra de opções de compra, o dinheiro restante continua a ganhar juros em sua conta bancária. Quando as taxas de juros aumentam, há mais incentivo para manter mais dinheiro nas contas bancárias, tornando a compra de opções de chamadas mais atractiva do que a compra de ações. Mais atraente significa que mais demanda e mais demanda justificam um preço ligeiramente maior, conforme medido pelo valor das opções rho. Pelo contrário, o shorting de ações coloca dinheiro em sua conta bancária, ganhando juros. Coloque as opções como uma alternativa ao shorting das ações removidas que beneficiam de ter dinheiro extra em sua conta bancária para aproveitar o aumento das taxas de juros. Assim, em tempos de taxas de juros crescentes, os investidores se afastam das opções de venda e reduzem as ações reais, criando assim uma ligeira queda na demanda por opções de venda e, portanto, o preço das opções de venda. Isso cria as opções negativas do valor rho para opções de colocação, enquanto as opções de chamadas possuem valores de rho positivos.

Opções de negociação rho
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O que é 'Rho'
Rho é a taxa à qual o preço de um derivativo muda em relação a uma mudança na taxa de juros livre de risco. Rho mede a sensibilidade de uma opção ou portfólio de opções para uma mudança na taxa de juros.
Por exemplo, se uma opção ou carteira de opções tiver um rho de 1, então, para cada aumento de ponto percentual nas taxas de juros, o valor da opção aumenta 1%.
BREAKING 'Rho'
Nas finanças matemáticas, quantidades que medem a sensibilidade ao preço de um derivado para uma mudança em um parâmetro subjacente são conhecidas como "os gregos". Os gregos são ferramentas importantes no gerenciamento de riscos, pois permitem que um gerente, comerciante ou investidor mede a mudança de valor de um investimento ou portfólio para uma pequena alteração em um parâmetro. Mais importante ainda, esta medida permite que o risco seja isolado, permitindo que um gerente, comerciante ou investidor reequilibre o portfólio para alcançar o nível de risco desejado em relação a esse parâmetro. Os gregos mais comuns são delta, gamma, vega, theta e rho.
Rho Cálculo e Rho em prática.
A fórmula exata para rho é complicada, mas é calculada como a primeira derivada do valor da opção em relação à taxa livre de risco. Rho mede a mudança esperada no preço de uma opção para uma variação de 1% na taxa livre de risco da lei do Tesouro dos EUA. Por exemplo, suponha que uma opção de compra custa US $ 4 e tenha um rho de 0,25. Se a taxa livre de risco aumentar 1%, digamos de 3% a 4%, o valor da opção de compra aumentaria de US $ 4 para US $ 4,25.
As opções de chamadas geralmente aumentam no preço à medida que as taxas de juros aumentam e as opções de venda geralmente diminuem no preço à medida que as taxas de juros aumentam. Assim, as opções de chamadas têm rho positivo, enquanto as opções de colocação têm rho negativo. Como outro exemplo, suponha que a opção de venda tenha um preço de US $ 9 e tenha um rho de -0,35. Se as taxas de juros diminuíssem de 5% para 4%, o preço desta opção de venda aumentaria de US $ 9 para US $ 9,35. Nesse mesmo cenário, assumindo a opção de compra mencionada acima, seu preço diminuirá de US $ 4 para US $ 3,75.
Rho é maior para opções que estão dentro do dinheiro e diminui de forma constante à medida que a opção muda para se tornar fora do dinheiro. Além disso, rho aumenta à medida que aumenta o tempo de expiração. Os títulos de antecipação de capital próprio de longo prazo (LEAPs), que são opções que geralmente têm datas de validade com pelo menos dois anos de distância, são muito mais sensíveis às mudanças na taxa livre de risco e, portanto, têm grandes opções de Rho do que as de curto prazo.
Embora o rho seja uma entrada primária no modelo de previsão de opções de Black-Scholes, uma mudança nas taxas de juros geralmente tem um impacto geral menor no preço das opções. Por isso, rho geralmente é considerado o menos importante de toda a opção Gregos.

Como usar as opções Rho.
Dos cinco principais gregos que normalmente são usados ​​por comerciantes de opções, Rho é o menos importante. Também é o menos usado, e na verdade a maioria dos comerciantes paga pouca atenção, se alguma coisa, a isso. Ele mede como o preço de uma opção mudará teoricamente à medida que as taxas de juros mudam.
Sua menor importância é em grande parte porque as taxas de juros não mudam significativamente significativamente e, quando o fazem, o efeito sobre o preço das opções é relativamente pequeno. No entanto, vale a pena ter pelo menos uma compreensão básica do que é o valor do rho e como é relevante para negociação de opções e, portanto, abaixo, fornecemos uma breve explicação sobre o assunto.
Características de Rho.
Rho pode ser positivo ou negativo. Uma opção com um valor positivo de Rho, em teoria, aumentará o preço quando as taxas de juros aumentarem e diminuirão de preço quando as taxas de juros caírem - supondo que todos os outros fatores permaneçam iguais.
O preço de uma opção com um valor rho de .01, por exemplo, aumentará em $ 0,01 para cada ponto percentual as taxas de juros subir e diminuir em $ 0,01 para cada ponto percentual as taxas de juros diminuem. É o contrário para opções com um valor rho negativo; Eles aumentam o preço quando as taxas de juros caem e diminuem o preço quando as taxas de juros aumentam. As chamadas têm valores de rho positivos, enquanto as posições têm valores de rho negativos.
O valor de Rho geralmente será maior quando há um longo período de tempo até a expiração e diminuirá com o tempo à medida que a data de validade se aproximar. Isso é em grande parte porque há menos valor extrínseco em uma opção à medida que ele se aproxima da data de validade e, devido a essas taxas de juros, terá muito pouco efeito sobre o preço. Mesmo quando o valor rho está no seu máximo, com um longo tempo até a expiração, o efeito teórico sobre o preço geralmente é bastante pequeno de qualquer maneira.
Colocando Rho para usar.
Rho realmente não é tão significativo para a grande maioria das estratégias de negociação de opções. Realmente, a única vez que é particularmente importante considerar o valor de rho de uma opção é quando as taxas de juros estão mudando dramaticamente.
As taxas de juros têm algum impacto no custo das chamadas, e isso é em grande parte a respeito do custo de aquisição de ações e outros instrumentos financeiros. O custo de transporte de possuir esses instrumentos é baseado no dinheiro necessário para comprá-los. O dinheiro exigido pode ter que ser emprestado, caso em que haveria um custo de juros associado. Mesmo que o dinheiro necessário estivesse disponível e disponível, ainda há um custo nocional porque esse dinheiro poderia ser investido em uma conta de depósito com juros. Como tal, quanto maior as taxas de juros, maior será o custo de transporte.
Comprar chamadas em um instrumento financeiro é mais barato do que comprar o próprio instrumento financeiro, mas os elementos do custo de transporte estão integrados no preço das chamadas. Como resultado desse fato, quando as taxas de juros aumentam, o custo das chamadas deve aumentar, já que o aumento do custo de aquisição de possuir a garantia subjacente relevante está refletido no preço.
Além disso, as chamadas tornam-se mais atraentes para os investidores quando as taxas de juros são elevadas, porque as economias de custos entre as compras e a compra do título subjacente relevante tornam-se mais relevantes, pois há um maior benefício para ter dinheiro em uma conta com juros. Isso leva a uma maior demanda por chamadas que também podem aumentar o preço.
Em resumo, as opções Rho não são um assunto sobre o qual você precisa se preocupar demais. Se você está usando os gregos, o valor delta, gamma, theta e vega é muito mais importante e muito mais provável que tenha um impacto sobre o que você faz e quando.